Domovem pandy červené jsou horské lesy v podhůří Himaláje v jižní Číně a Myanmaru. Je jedním z nejvýše žijících zvířat, běžně se vyskytuje v nadmořských výškách do 4000 metrů nad mořem.
Trávicí systém mají pandy červené přizpůsobený k přijímání masité potravy, ale mezi jejich hlavní zdroje energie patří bambusové výhonky. Protože nemohou trávit celulózu nutnou k natrávení buněčné stěny, musí spotřebovat bambusu velké množství. Když není po ruce bambus, nepohrdnou ani ovocem, plody, kořínky, žaludy, různými druhy trav a lišejníků a masitou stravu doplňují ptáky, vejci, drobnými hlodavci, obratlovci a larvami hmyzu.